高度なストラクチャー

これまでに基本となる構成要素を学んできました：バーティカルスプレッド、ストラドル、マルチレッグ・ストラクチャー。ここからは、それらを組み合わせていきます。

これらの戦略が存在するのは、プロのトレーダーが、よりシンプルな取引では解決できない問題に直面したからです。オプション市場を通じて資金を借りたい？ボックススプレッドです。95kのスポットを保有せずにBTCのカバードコール収益を得たい？ダイアゴナルです。方向性ではなくスキューに対する見通しを表現したい？バックスプレッドです。史上最大の金融詐欺を理解したい？スプリットストライク・コンバージョンです。

取引をするうえで、これらが必須というわけではありません。しかし、ここまで読み進めてきたあなたは、必要に迫られてここにいるのではないでしょう。ここからが面白くなるからこそ、ここにいるのです。

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すべての高度なストラクチャーは、すでに知っているシンプルな取引に分解できます。ボックススプレッドは2つのバーティカルスプレッドです。ジェイドリザードはショートプットとベアコールスプレッドの組み合わせです。シーガルは上限付きのリスクリバーサルです。複雑に見えるものがあれば、構成するレッグに分解してみてください。複雑さは組み合わせの問題であって、概念の問題ではありません。

ボックススプレッド

neutral

合成的な無リスク融資。同じ行使価格でのブルコールスプレッド＋ベアプットスプレッド。投機ではなく純粋なアービトラージです。

Risk: 限定（保証付き）View details →

ダイアゴナルスプレッド

bullishDebit

異なる行使価格かつ異なる満期。いわゆる「プアマンズ・カバードコール」など。

Risk: 限定（ネットデビット）View details →

シンセティック・ロング/ショート

bullish

同じ行使価格でコールを買い、プットを売る。原資産の保有（またはショート）を複製します。プット・コール・パリティの実践例です。

Risk: 原資産保有と同等View details →